Porque é um nome reservado pelo sistema, assim como AUX, COM1, COM2, COM3, COM4, LPT1, LPT2, LPT3, PRN, NUL.
http://support.microsoft.com/kb/279868/no entanto tens uma outra solução:
abres uma linha de comandos e "mkdir \\.\c:\con"
depois é so ires a raiz do disco c e vais ver que está la a pasta
para apagar segues o mesmo pensamento "rmdir \\.\e:\con"
cumpz