Ao associares o banco ao Paypal, podes transferir dinheiro do banco para o Paypal e do Paypal para o banco.
Já podias banco -> Paypal, mas penso que com o banco associado é mais rápido.
O cartão serve para te verificar a conta. Com isto podes fazer pagamentos de subscrição ou fazer pagamentos sem saldo (retiram-te do cartão), etc.