O Google, que é o motor de pesquisa que realmente interessa para Portugal, segue os links com o atributo nofollow. Os links que tenham este atributo não passam pagerank, ou seja, tens um link para o teu site mas esse link é como que não existi-se (aos olhos do google é como se o link não estivesse ali).
Se usares links nofollow não perdes nada com isso, mas o site linkado também não, por isso é que as trocas de links, compra de links, compra de reviews, etc, são tudo com links normais (follow).
Um site que tenha muitos links para outros ou que tenha links para sites considerados "manhosos" pelo google, pode ser penalizado nos resultados ou até mesmo banido dos resultados.
Aos olhos do Google tu podes comprar ou vender links desde que estes sejam nofollow. Se for "follow" estás a ir contra as regras do Google por isso podes ser "castigados".